Почуття держборгу: Європа боїться, що Трамп її погубить

"Трамп" перетрусить "Європу"

фінансисти Євросоюзу в паніці через рішення президента США підняти планку держборгу - воно загрожує економіці ЄС і всього світу, не кажучи вже про саму Америку.

Комітет ЄС з економіки та фінансів висловив рішучий протест проти рішення президента США Дональда Трампа підвищити межу держборгу, вважаючи, що воно відгукнеться всьому світу. "Його вплив може виявитися набагато більш руйнівним, ніж вважалося до цих пір", - цитує німецька газета Spiegel потрапило до неї комюніке комітету "для внутрішнього користування".

Високопоставлені чиновники Мінфінов країн Євросоюзу, що входять до складу комітету, стурбовані планами трамповской адміністрації на підвищення витрат. "Ситуація з держборгом США втратила стійкість" і несе в собі "короткострокові ризики для світової економіки", йдеться в документі.

Члени комітету відзначають, що останнім часом Америку розлюбили інвестори - а це дуже тривожна ознака, що свідчить про "потенційної уразливості" економіки США. При такому розкладі підйом планки держборгу "посилить, а не пом'якшить проблеми, що стоять перед нею", відзначили в комітеті.

Крім того, Європі категорично не подобається "прихильність Трампа протекціонізму" і його спроби знизити держвидатки на охорону здоров'я. Загалом, "зростання державної заборгованості є ризики для світової кон'юнктури в короткостроковій перспективі, оскільки викликає відтік міжнародних кредиторів" - такий висновок фінансових експертів ЄС.

Нагадаємо, Дональд Трамп погодився на тимчасове підвищення до 15 грудня поточного року граничної величини державного боргу США. У прес-комюніке за підсумками зустрічі президента з конгресменами-демократами йдеться, що, перш за все, обидві сторони докладають всіх зусиль "уникнути дефолту в грудні і будуть разом працювати з багатьох питань, що стоять перед ними".

В даний час заборгованість обчислюється астрономічною сумою в 19,8 трильйона доларів. Причому за час правління Барака Обами, з 2008 року, вона майже подвоїлася, а зараз досягла 105% від національного внутрішнього валового продукту (ВВП).

Для порівняння: держборг Росії - 19,43% ВВП (254 млрд доларів). За критеріями Міжнародного валютного фонду (МВФ) економічно процвітаючим може вважатися держава з заборгованістю не більше 25% ВВП.

Офіційно Білий дім пояснює свою згоду на тимчасове підвищення стелі держборгу необхідністю великих витрат на ліквідацію руйнівних наслідків урагану "Харві", найсильнішого за останні 12 років. Палата представників підтримала пропозицію Трампа виділити 7,85 млрд на допомогу постраждалим.

Тим часом американське агентство Prime зазначає, що якщо до 1 жовтня 2017 року рішення президента не буде затверджено на законодавчому рівні, то в країні настане тимчасовий дефолт. Всі держслужбовці будуть змушені піти в неоплачувані відпустки. Продовжуватимуть функціонувати тільки ті відомства, які необхідні для підтримки національної безпеки.

Один з лічильників держборгу США в квітні 2012 року (15 трлн доларів)

Звичайно, фінанси, на відміну від бухгалтерії, - це творчість. До недавнього часу на будь-якому збіговисько фінансистів абсолютно непристойним вважався питання: "А чому ж все-таки забезпечений долар?" Але міжнародні банківські аналітики, міркують про гранично допустимому рівні заборгованості і про інший заумної цифр, часом доводять абсурд до прямо-таки неприйнятних величин. Так, коли стало очевидним, що економіка розвинених країн вже давно не на крилі, почалися дуже цікаві міркування про доходи населення та відповідному допустимому рівні заборгованості. Зупинимося на цьому докладніше.

Справа в тому, що не тільки США страждають від вкрай високого рівня держборгу відносно валового внутрішнього продукту. Справа в тому, що всі розвинені країни, на які росіяни традиційно звикли дивитися знизу вгору, перебувають буквально "в боргах як у шовках". У тій же Франції держборг становить 98,84% від рівня ВВП, у Іспанії - 98,47%, у Бельгії - 106,52%, у Португалії - 127, 33%, у Італії - 131, 71% ... А у Японії взагалі - 250,91%! Причому мова йде тільки про суверенний борг, без урахування боргів великих корпорацій з державною участю в капіталі. З цього приводу російські ліберали люблять нагадувати, що і російські скромні 20% заборгованості підростуть аж до 40% від рівня ВВП, якщо порахувати борги держкорпорацій і інших природних монополій .

При цьому критики від фінансової макроекономіки, зазвичай схильні застосовувати наступний ракурс. На їх погляд, якщо країна володіє численним і добре заробляють населенням, то треба ділити борг за душового ознакою. Мається на увазі, що треба взяти середньозважений рівень доходу населення, а потім поділити держборг на кількість працездатних громадян. Тобто, за їхньою логікою, якщо ви знаєте, що кожен громадянин отримує, в середньому, певний дохід, то Ви повинні зіставити рівень цього доходу з розподілом держборгу на душу населення. В результаті, згідно з цими цікавим викладенням, виходить, що держборг США не перевищує питомо (тобто на кожного працюючого громадянина) ... однієї річної зарплати.

Можна сказати, що такий пасаж навмисно не враховує азбучної фінансової істини. У фінансовій статистиці грамотні фахівці - а не ідеологічні відуни - ніколи не використовують поняття середньозваженого доходу зважаючи на його абсолютної нісенітниці. У тих же США близько 2% населення володіють понад 50% національного доходу. Але якщо вважати середню величину доходу на кожного громадянина, то треба розподілити ці капітали на кожного американця, зрівнявши під одну гребінку Уоррена Баффета і жителя Бронкса!

Динаміка держборгу США з прогнозом

Зазвичай в економіці розраховується так звана медіанна величина, тобто реальний рівень доходу, відповідний найбільш численної групи населення. Крім того, необхідно враховувати і вкрай нерозвинені в США сектора державного пенсійного страхування і медичного обслуговування. Так, в Росії, на відміну від Західної Європи, вони теж розвинені недостатньо. Але, тим не менше, при підрахунку державного боргу Росія не намагається видати бажане за дійсне.

Дійсність же ще похмурішим. Справа в тому, що США можуть підвищувати планку держборгу стільки раз, скільки самі захочуть. Це відбувається з тієї простої причини, що ніякого контролю над боргом - ні на національному, ні на міжнародному рівні - у Америки не існує!

Мабуть, США - єдина країна в світі, де роль державного банку відіграє приватне акціонерне товариство - Федеральна резервна система (ФРС). Найпарадоксальніше, що ФРС - не тільки основний державний банк, а й паралельно вона ж забезпечує нагляд і регулювання діяльності банківських установ. Причому сама ця система і складається з представників і власників тих самих банків, за якими вона покликана наглядати і діяльність яких регулює!

Ще в 2008 році Рахункова палата США зробила висновок, що "ФРС віддавала на аутсорсинг практично всі програми надзвичайної допомоги і кредитування приватним підрядникам, таким як JP Morgan Chase, Morgan Stanley і Wells Fargo. Ці ж компанії також отримали трильйони доларів у вигляді кредитів ФРС під близьконульових процентні ставки. в цілому, близько двох третин контрактів, якими ФРС керував в рамках своїх програм екстреного кредитування були контракти, укладені поза тендерів ". Крім того, ФРС привласнила собі право безконтрольно - тобто без узгодження з палатою виборців, а можливо, і з президентом - кредитувати іноземні державні банки. Йдеться, наприклад, про численні транзакції від Південної Кореї до Шотландії.

Приватна ФРС також надає банківські послуги уряду США. Ще парадоксальні те, що офіційно, згідно зі статутом, ФРС - це незалежне федеральне агентство уряду США. І вже зовсім весело те, що до 2008 року діяльність ФРС не проходила обов'язковий аудит. Тобто в сухому залишку, на чолі світової фінансової системи - так як долар основна резервна валюта - стоїть невелика група людей. Саме ці панове визначають рівень доларової емісії, обсяги державного боргу і позичають грошима власний уряд. В результаті, в наявності узаконена система приватизації світової фінансової влади, що спирається на американські авіаносці і ядерну тріаду. Коментарі, як то кажуть, зайві.

На правах сумного висновку можна сказати, що зовсім неважливо, на який рівень буде підвищена гранична планка боргу США. Більше 80% американської державної заборгованості - національного походження. Тобто Америка повинна сама собі. А своя рука, як то кажуть, владика: так як ФРС повинна ... ФРС, то борги самої себе Америка може списати в будь-яку хвилину. Іншими словами, ніякого фінансового апокаліпсису з цієї боку найближчим часом не передбачається.

Читайте статтю на англійської версії Pravda.Ru