Ринок олії: «Ощадбанк» знову біля розбитого корита

Фото: Ecosalinon.com

За даними Міністерства аграрної політики і продовольства, в 2016 році аграрії зібрали рекордний урожай насіння соняшнику - 12,9 млн тонн. «Країна в стані виробити 5,5 млн тонн соняшникової олії і забезпечити його експорт на рівні 5 млн тонн», - говорить глава відомства Тарас Кутовий.

Темпи збільшення потужностей з переробки насіння, стверджують експерти, як і раніше випереджають зростання врожайності. Це вже призвело до серйозної боротьби за сировину між виробниками.

«Потужності переробки становлять 18,5 млн тонн», - пояснює генеральний директор асоціації «Укроліяпром» Степан Капшук. Таким чином, без конкурентних переваг, які гарантують безперебійне постачання сировиною - насінням соняшнику, олієекстракційному заводу не вижити, особливо, якщо він побудований на кредитні кошти.

Безумовними лідерами ринку залишаються гіганти «Кернел» і «Бунге». Вони диктують свої правила на ринку переробки насіння соняшнику, визначають ціну на сировину, нарощують виробничі потужності, витісняючи з ринку конкурентів, що не володіють повним виробничим циклом.

Мабуть, тому слабкі учасники ринку «сходять з дистанції». Причина - велика закредитованность агрохолдингів. Минулий рік запам'ятався гучними історіями банкрутств компаній - власників сучасних олійноекстракційних заводів. У лютому 2016 року державний «Укргазбанк» продав за 95,8 млн доларів права вимоги на МЕЗ «Еллада» (Кіровоградська область), повністю покривши проблемний кредит групи «Креатив». Таким чином, підприємство з потужністю переробки 560 тис. Тонн насіння соняшнику на рік перейшло у власність «Кернел» Андрія Веревського, який раніше працював з цим МЕЗ на давальницькій сировині.

Фото: Xcook.info

У жовтні 2016 року нового власника отримав побудований в 2012-му Чугуївський олійно-екстракційний завод (Харківська область). Власник підприємства з потужністю переробки 432 тис. Т не зміг погасити 10-мільйонний кредит перед банком «Форум», взятий на придбання обладнання. Права вимоги по кредиту Фонд гарантування вкладів фізосіб виставив на продаж . В результаті торгів ПУМБ, якому компанії екс-власника підприємства заборгували близько 27 млн ​​доларів, викупив лот за 158,18 млн грн (близько 6 млн доларів) і консолідував права власності на МЕЗ. За оцінками учасників ринку, з урахуванням вдалого місця розташування завод може бути проданий за 30-35 млн. Доларів.

В цьому році претендентом на зміну власника став МЕЗ компанії Allseeds (Одеська область) потужністю переробки 700 тис. Тонн. У 2013 році «Ощадбанк» відкрив підприємству кредитну лінію в 62 млн доларів , А незабаром збільшив її ще на 6 млн доларів. За інформацією банку, внесок державного банку в будівництво заводу В'ячеслава Петрище склав більше 70% від задекларованої вартості проекту (За даними самої компанії, в проект вкладено близько 200 млн. Доларів). За три роки Allseeds зміг повернути лише 6 млн доларів боргу, термін погашення кредиту закінчується в травні наступного року. На думку експертів, причиною фінансових проблем підприємства стала неправильна бізнес-модель. У Петрище немає власної сировини і він географічно відрізаний від сировинної бази МЕЗамі, що належать великим гравцям в Миколаєві і Одеської області.

Фото: Сергій Нужненко

«Найкраща модель бізнесу - самому сіяти і збирати соняшник, мати доступ до дешевих кредитів. Саме над цим сьогодні працюють транснаціональні компанії. У них, зрозуміло, більше можливостей придбати сировину і забезпечити завантаження переробних потужностей, щоб отримати більшу маржу. Ідеальний варіант - повністю переробляти зібраний урожай, безпосередньо працювати сільгоспвиробниками, закуповувати у них сировину. При такій схемі бізнес буде розвиватися успішно, - зазначає Степан Капшук. - Петрище не може планувати свою роботу. Завод побудував. Але для чого? »

«Врешті-решт, держава не повинна відповідати за ефективність бізнес-моделі, яку вибрав той чи інший підприємець», - вважає аналітик компанії «ПроАгро» Ярослав Левицький.

Експерти відзначають, що для великих вертикально інтегрованих олійноекстракційних підприємств велика кредитне навантаження є звичайною практикою.

«Приклад з компанією« Креатив », одним з найбільших в свій час переробників олійних, показав, що компанія без оборотного капіталу, який був би в кілька разів перевищує номінальну вартість активів, працювати не може. І коли будується завод, потрібно віддавати собі звіт, що додатково знадобиться ще, як мінімум, такий же обсяг оборотного капіталу, а найчастіше - навіть більший », - каже Юрій Давидов, засновник Apollo Group.

Саме тому лідери ринку орієнтуються не на «захмарні» відсотки вітчизняних банків, а на іноземні позики.

«Олієекстракційні заводи дуже мало користуються послугами українських банків. Великі компанії працюють через великі міжнародні банки, як Європейський банк реконструкції та розвитку, які з року в рік дають кредитні лінії і продовжують їх », - пояснює провідний експерт олійного ринку« УкрАгроКонсалт »Юлія Гаркавенко.

Фото: allseeds.com

Ситуація на заводі В'ячеслава Петрище дійсно складна, стверджують учасники ринку. На це нібито вказують як падання обсягів доходів, так і перебої в розрахунках з постачальниками сировини. Але власник компанії, мабуть, вважає, що з керівництвом «Ощадбанку» можна домовитися. «Андрій Пишний виступав на відкритті заводу в якості почесного гостя, для нього це піар-проект, Петрище цим користується», - припустив один з учасників ринку.

До слова, в «Ощадбанку» на повернення боргу не розраховують і вже віднесли кредит до проблемних. «Щоб повернути проблемні кредити, видані колись того ж Allseeds, потрібна дуже потужна юридична машина, яка буде боротися за повернення», - підкреслює екс-заступник голови НБУ Олександр Савченко.

Офіційно в держбанку проблему з кредитом Allseeds старанно замовчують. Як пишуть ЗМІ, у відповідь на інформаційний запит підлеглі Андрія Пишного не відповіли, чи коли МЕЗ перестав обслуговувати кредит і які заходи вжито, щоб вирішити проблему. Зате дали формальну відписку, заявивши, що 2016 рік банк завершив з прибутком 468 млн грн., А недавня докапіталізація на 3,5 млрд грн є плановою.

До слова, Allseeds буде не першим провалом Андрія Пишного на ринку переробки насіння соняшнику. У ситуації з банкрутством «Еллади», з якою «Укргазбанк» зумів вийти без втрат, «Ощадбанк» залишився ні з чим. Але, чи то через недогляд, чи то зі злого наміру, але підлеглі Пишного навіть не заявили себе в перелік кредиторів і тепер програють черговий суд по цій справі.

Фото: Макс Требухів

Президент Центру ринкових реформ Володимир Лановий зазначає, що безповоротні мільярдні кредити «Ощадбанку», видані агрохолдингу «Креатив» або компанії Allseeds, як і багатьом іншим клієнтам, перекладатимуть на рядових платників податків.

«Держава тепер буде викручуватися і перекладати ці борги на бюджет або на Національний банк. Але в бюджеті і так немає грошей. Там і так дефіцит 75 млрд грн. А якщо ще повісити 100 млрд. На докапіталізацію держбанків - половина бюджету стане дефіцитом », - підкреслює Володимир Лановий.

На думку учасників ринку, страусина позиція «Ощадбанку» може закінчитися тим, що Allseeds через процедуру банкрутства виявиться у інших кредиторів. Оціночна вартість підприємства на сьогодні з урахуванням надлишку переробних потужностей в портах чи перевищує залишок по кредиту. Інакше з піар-проекту Андрія Пишного МЕЗ в порту «Південний» може перетворитися в його «провал-проект».