Ринок золотих монет в Росії - історія і перспективи

Все більша кількість інвесторів розглядає золото як привабливий інструмент інвестування. Якщо ще 5 років тому головним споживачем золота була ювелірна промисловість (83%), то тепер ситуація помітно змінилася. На кінець 2010 року частка ювелірів в сукупному попиті на золото становила 50%, а інвестиційна складова (приватний і державний попит) виросла з 26% до 35,9%. При цьому приватні інвестиції доросли до рівня в 18,7%.

Така пильна увага до дорогоцінного металу викликано кризою довіри до існуючої системи, заснованої на зобов'язання учасників ринку. Золото ж не є нічиїм зобов'язанням, тому по ньому не може бути оголошений дефолт, воно не може бути девальвовано.

Дана обставина дозволяє відносити жовтий метал до категорії «активів-притулків», що користуються попитом навіть при нестабільності на фінансових ринках. Таким чином, у зв'язку із збільшеним бажанням інвесторів застрахувати свої заощадження в «тихій гавані» золота надзвичайно актуальним стає питання, який спосіб інвестування в дорогоцінний метал вибрати.

В даний час приватним інвесторам надається широкий інструментарій для вкладень в золото. Механізми інвестування поділяються на позабіржові та біржові. До перших відносять придбання золотих злитків, монет, ювелірних коштовностей, відкриття знеособлених металевих рахунків. До біржових - вкладення через спеціалізовані «золоті» фонди (ETF), операції з деривативами (ф'ючерсами, форвардами, свопами), а також з акціями золотодобувних компаній. При торгівлі біржовими інструментами інвестору слід бути дуже обережним: необхідно знати і правильно використовувати основні правила ризик-менеджменту, «відчувати» ринок, мати можливість змінити позицію при збільшенні волатильності на ринках. Даний спосіб інвестування в основному віддають перевагу ризиковані досвідчені гравці. До більш надійним інструментам ставляться покупки золотих злитків і монет. У цих випадках інвестори володіють фізичним металом, що підвищує ступінь привабливості цих активів в рази.

З огляду на низьку ліквідність золотих злитків, все більшої популярності набувають інвестиційні монети. Крім підвищеної оборотності, даний спосіб збереження заощаджень має і іншим важливим перевагою: відсутністю ПДВ при здійсненні операцій з монетами (на відміну від золотих злитків і колекційних монет, при придбанні яких покупець платить 18%). Крім того, різниця між цінами купівлі та продажу інвестиційних монет (спред) значно менше, ніж аналогічний показник у золотих злитків. До переваг інструменту також можна віднести можливість використання не тільки в якості інвестиції, але і як об'єкт для хобі.

Доказом факту підвищення уваги до інвестиційних монет є збільшення попиту на них і, отже, зростання їх вартості. 10 золотих рублів 1898 - 1911 років в листопаді 2003 року коштували приблизно 120 доларів, в серпні 2008 - вже 500; влітку 2011 - 545! Ще один приклад, який яскраво ілюструє підвищувальну динаміку цін на дорогоцінні інструменти: 5 золотих рублів 1897 - 1911 років в листопаді 2003 року коштували 55 доларів, в серпні 2008 - 240; влітку 2011 - 275.

Зазначені в прикладах монети є колекційними, внаслідок чого деякі інвестори скажуть, що зростання вартості викликаний їх історичною цінністю. Але ту ж саму тенденцію ми можемо спостерігати і з інвестиційними монетами. Наприклад, за 2006 рік ціна котируються Банком Росії інвестиційних золотих монет "Червонец" і "Георгій Побідоносець" виросла на 14%, срібного "Соболя" - на 45%. Надалі, в зв'язку зі зростанням нестабільності на фінансових ринках, зростання тільки прискорився. Так, вартість золотої монети «Георгій Побідоносець» до кінця 2010 року зросла більш ніж на 100% щодо ціни в кінці 2006 року.

Можна продовжувати ряд прикладів безпрецедентного зростання цін нескінченно, але висновок один: вартість золотих монет неухильно зростає.

У світлі даної обставини компанія «Калита-Фінанс» пропонує своїм клієнтам нову послугу - можливість електронної торгівлі золотими інвестиційними монетами «Георгій Побідоносець», випущеними банком Росії.

Варто відзначити, що дана золота монета залишається однією з небагатьох, що має статус інвестиційної (тобто не обкладається ПДВ), що підвищує її цінність. «Георгій Побідоносець» випускається з лютого 2006 року, має масу чистого золота 7,78 грам (1/4 унції), діаметр - 22,6 мм, товщину - 1,60 міліметрів і вищу пробу золота - 999ю. Перший тираж склав 150 000 штук, але в міру необхідності було прийнято рішення їх дочеканівать, що і було зроблено в 2007 і 2008 роках тиражами 500 000 і 630 000 штук, відповідно. Всього на виробництво цих монет було витрачено 8 947 кг чистого золота .

Номінал, в якому карбується золота монета Георгій Побідоносець, становить 50 рублів. На реверсі - емблема Банку Росії (двоглавий орел з опущеними крилами, під ним - напис півколом "БАНК РОСІЇ"), обрамлена колом з точок і написами по колу - вгорі: "П'ЯТДЕСЯТ РУБЛІВ", внизу: зліва - позначення дорогоцінного металу і проби, в центрі - дата випуску, праворуч - вміст хімічно чистого металу і товарний знак монетного двору. На аверсі - зображення Георгія Побідоносця верхи на коні, що вражає списом змія.

Перевагою даної монети є відносно невисокі витрати виробництва, що робить можливим її звернення за ціною, наближеною до вартості, що міститься в ній дорогоцінного металу.

Крім того, вартість монети залежить від курсу долара в рублях. Формування відпускної ціни ЦБ відбувається наступним чином:

((Лондонський фікс в $ за тройську унцію) * (курс долара в рублях) / 4) + 7%,

де 7% - націнка банку за виготовлення монети.

Таким чином, ціна найпопулярнішої в Росії золотий інвестиційної монети складається з:

- ціни золота на міжнародному ринку;

- курсу долара до рубля (який істотно залежить від вартості «чорного золота», тому третім пунктом можна було б вписати «ціни нафти»).

Нижче, на графіку, показана динаміка цін на золоту моменту з дати її першого дня звернення до справжнього моменту. Вартість «Георгія Побідоносця» виросла за 5,5 років в 2,3 рази. Крім того, чітко видно, як різко підвищується ціна в кризові періоди.

Так, з кінця листопада 2008 роки за 3 місяці вартість монети піднялася майже до 10 000 рублів з 5400, тобто на 83%. В даний час відпускна ціна ЦБ Росії становить 14874 рублів, що більше на 32,5% значень 1 липня 2011 року.

Не дивно, що останнім часом зафіксовано зростання кількості учасників ринку, що пропонують свої послуги з купівлі / продажу золотих монет.

Однак, в силу того, що кредитні організації мають право встановлювати свої правила роботи з дорогоцінними металами, спред (різниця між ціною купівлі та ціною продажу) може досягати захмарних величин (до 1000 рублів і більше за монету!). Крім того, в періоди високої волатильності банки «розсовують» спред до значень, які, на їхню думку, в достатній мірі покривають виникли ризики.

Компанія «Калита-Фінанс» розробила свою, просту і доступну широкому колу інвесторів, схему торгівлі золотими монетами.

За допомогою електронної торгової системи iTrader8 клієнти здійснюють між собою угоди з купівлі - продажу поставних інструментів шляхом розміщення допустимих видів ордерів. На підставі цих ордерів здійснюються операції.

Після укладання угоди, клієнт, який виступає продавцем, повинен в зазначений день доставити монети в постачальницько банк і отримати від постачань банку гроші, а клієнт, який виступає покупцем, повинен в зазначений день оплатити монети і отримати їх.

Таким чином, наша технологія, на відміну від нині існуючих, дозволяє:

• самому встановлювати ціни в склянці ордерів, міняти спред;
• гарантувати залишки в місці поставки;
• торгувати віддалено;
• здійснювати операції за лічені секунди.

На закінчення хочеться ще раз підкреслити важливість двох принципів при побудові оптимального інвестиційного портфеля: диверсифікації та ефективного управління ним. Перше властивість хеджирует (страхує) ризики інвестора з точки зору згладжування волатильності на різних ринках. У цьому сенсі зростання цін на наявні в портфелі золоті монети може врятувати від обвалу на фондових і сировинних ринках. Але, як показує практика, в кризові періоди важлива не тільки фундаментальна складова портфеля, але і можливість оперативного управління ім. Якщо у інвестора «на руках» є монета, це ще не означає, що він може в будь-який момент її вигідно продати. Наша система усуває даний недолік, пропонуючи цілодобове віддалене обслуговування. Таким чином, торгуючи з «Калита-Фінанс», учасники ринку реалізують обидва принципи, що допоможе їм зберегти або примножити свої статки.

Читайте також:

Форекс для початківців

Сленговий словник трейдера