Акції і облігації - в чому різниця для інвесторів

1. Акції та облігації: для чого їх продають
2. Основна відмінність між облігаціями і акціями для інвесторів
3. Ще трохи різниці з цінних паперів
4. Приклади успішної покупки акцій

Справжні інвестори завжди намагалися розподілити свої вкладення між акціями і облігаціями, вибираючи певний баланс на користь того чи іншого фінансового інструменту, в залежності від своїх цілей і рівня прийняття ризиків і очікуваної прибутковості. Таким чином, досягаючи свого роду захисту своїх вкладень, тобто використовуючи диверсифікацію. Але яка різниця між цими двома цінними паперами? Давайте розбиратися.

Акції та облігації: для чого їх продають

Акції та облігації являють собою абсолютно протилежних способу залучення коштів для фінансування або розширення бізнесу. Якщо компанія випускає акції, вона, можна сказати, буквально продає частину себе на фондовому ринку. Якщо ж компанія випускає облігації , То вона бере ці гроші в борг на заздалегідь обумовлений термін із зобов'язанням виплачувати премії (купони) власникам облігація і повністю його погасити після закінчення цього терміну.

Ось як це відбувається на прикладі.

Молода компанія успішно працює і приносить стабільний дохід. Але власних надходжень у вигляді прибутку не вистачає, щоб зробити якісний ривок, розширити своє виробництво. В результаті компанія може звернутися до фінансових ринків для залучення додаткового фінансування. Одним з таких способів є розділення всієї компанії на акції і виставляння деякої частини на фондовій біржі. Цей процес називається «Первинне публічне розміщення» або IPO .

Тому людина, яка купує акції стає співвласником компанії, хоч і з невеликою часткою, але він має право на частинку купленої ним фірми і має право в майбутньому брати участь в розподілі отриманого прибутку.

Облігації являють собою звичайний борг. Їх так і називають - боргові зобов'язання, а ринок облігацій - борговий ринок. Уряд, окремі області в країні або приватні компанії, які потребують залучення грошових коштів, позичають гроші на борговому ринку шляхом продажу облігацій. Якщо по простому, то беруть кредит. І згодом виплачують відсотки по цьому кредиту.

Кожна облігація має номінальну вартість - зазвичай це 1000 рублів. По ній виплачується купонний дохід - 1 або 2 рази на рік. Також важливий термін до погашення облігації, тобто який час емітент готовий виплачувати відсотки.

Наприклад, по 10-ти річними облігаціями номіналів в 1000 рублів і купоном в 12%, інвесторам буде виплачуватися 60 рублів 2 рази в рік протягом 10 років. По закінченню цього терміну, крім виплачених відсотків у вигляді купонного доходу, інвестору повертається повна сума сплачена за облігацію, а якщо точніше - її номінальна вартість (ринкова ціна облігацій можуть значно відрізнятися від номінальної).

Основна відмінність між облігаціями і акціями для інвесторів

Оскільки акція являє собою частку власності в компанії, то її власник безпосередньо бере участь в отриманні прибутку або збитку компанії. Іншими словами, інвестуючи в акції можна отримати вигоду, якщо компанія успішно розвивається і розширюється, тому що вартість акцій згодом буде значно збільшуватися. У той же час, інвестор ризикує втратити значну частину коштів, в разі, якщо компанії буде працювати погано, що негативно відіб'ється на її котируваннях на фондовому ринку. У гіршому випадку можна втратити все - в результаті банкрутства.

Тому покупка акцій пов'язана з більш високим ризиком, пов'язаним з високою волатильністю на ринку в короткостроковій перспективі. Однак, якщо розглядати даний вид інвестицій на більш тривалому терміні, і не брати до уваги короткострокові коливання на ринку, то є найбільший потенціал для зростання і як наслідок більш висока прибутковість.

Облігації в основному віддають перевагу консервативним інвестори, так як вони дозволяють гарантовано отримувати заздалегідь відомий дохід на тривалому інтервалі часу. На відміну від акцій, облігації являють собою найменш ризикований спосіб інвестування. У той час, як котирування акцій зазнають сильних коливань, які можуть становити 20-30%, переважна більшість облігацій практично не змінюють свою вартість протягом усього терміну і гарантую отримання як купонного доходу, так і виплати основного боргу.

Ще трохи різниці з цінних паперів

1. У разі банкрутства емітента власники має першочергове право, перед власниками акція на відшкодування за рахунок активів компанії
2. Інвестиції в облігації обмежені терміном дії. Тримання акцій має необмежений термін, поки існує сама компанія. Є компанії існуючі кілька століть.
3. Ризики. По облігаціях ризик вважається низьким, особливо якщо розглядати державні папери (ОФЗ). По акціях ризик вищий. Але як говорилося вище, зі збільшенням горизонту інвестування - рівень ризику знижується в рази.
4. Рівень прибутку. По облігаціях отримуємо фіксований і заздалегідь відомий дохід. Дохід по акціях практично нічим не обмежений. Все залежить від успішності компанії та отримуваного прибутку. Але з іншого боку сам факт отримання прибутку по акціях ні ким не гарантований.
5. Вплив інфляції. Не варто забувати про рівень інфляції в країні, яка щорічно знецінює гроші. І якщо розглянути з цієї точки зору, то прибутковість по облігаціях буквально на пару відсотків перевищує цей рівень. У підсумку маємо реальну прибутковість за борговими паперами в районі 1-3% в рік. Інвестуючи в акції ви вкладаєте в активи, які з року в рік зростають в ціна (під впливом інфляції). Плюс отримується компанією прибуток може зростати за двома напрямками: через інфляції і через розширення компанії.

Приклади успішної покупки акцій

Для того, щоб зрозуміти який потенціал прибутковості ховається за покупкою акцій, розглянемо пару прикладів.

Акції Московської Біржі. IPO відбулося в 2013 році за ціною близько 55 рублів за акцію. За минулий час їх ціна виросла більш ніж удвічі і становить на даний момент 118 рублів. Зростання склало 115%, за 3 роки.

Але крім цього компанія виплачувала своїм акціонерам щорічні дивіденди . За цей час було виплачено близько 15 рублів на кожну акцію, а це ще додатково близько 30% до прибутковості.

У підсумку отримуємо, що за 3 роки акціонери збільшили свої інвестиції майже на 150%. В середньому акції Московської Біржі давали 50% прибутку на рік. І це без урахування реінвестування отриманих відсотків.

Якщо брати прибутковість по облігаціях за цей період, то отримуємо більш скромну суму у вигляді виплат по купону - близько 25-35%. Або 8-12% річних.

Ще один приклад вдалого IPO для інвесторів.

Всім відома компанія Apple. Первинне публічне розміщення акцій на біржі відбулося в далекому 1980 році. За минулий час вартість акцій зросла більш ніж на 16 000% або в 160 разів. Розділивши це зростання на минулий період отримуємо середньорічну прибутковість в розмірі 450% річних !!!