Інвестідея дня: X5 Retail Group
Investing.com - Вчора менеджмент компанії X5 Retail Group, що управляє торговими мережами «Пятерочка», «Перехрестя» і «Карусель», поділився новою інформацією щодо поточної стратегії рітейлера і підтвердив плани подвоїти розміри бізнесу і довести ринкову частку до 15% до 2020 року. Х5 не розкриває даних по виручці за окремі місяці, однак динаміка приросту говорить про те, що компанія до кінця року стане лідером ринку, обігнавши свого головного конкурента, «Магніт (MCX: MGNT)», вважають аналітики.
X5 Retail Group зафіксувала хорошу динаміку продажів в жовтні. З початку місяця продажі зросли на 29% щодо рівня річної давнини (в магазинах «Пятерочка» - на 34%), повідомила компанія. Продажі групи за III квартал зросли на 30,2% до 253,98 мільярдів рублів.
Компанія повідомила, що має намір до 2020 року довести свою частку на ринку до 15% і підняти середні темпи зростання в форматах «Пятерочка» і «Перекресток» відповідно до 23% і 20% в рік. Така динаміка повинна забезпечити цих мереж за підсумками 2020 року виторг на суму відповідно 1 648 мільярдів рублів і 323 млрд рублів.
У 2017 році компанія планує відкрити не менше 2 тис. Магазинів мережі «Пятерочка». Місця розташування нових магазинів будуть ретельно вибиратися із застосуванням Географічною інформаційної системи (ГІС). «На даний момент 44% магазинів« Пятерочка »ще не вийшло на планові показники, і це негативно впливає на валову рентабельність компанії», - відзначають аналітики Sberbank CIB Михайло Краснопьоров та Андрій Крилов.
Переобладнання мережі «Перекресток» забезпечило зростання зіставних продажів в середньому на 15%, а питомі капіталовкладення в розрахунку на один магазин скоротилися вдвічі.
У 2015 році в мережі «Карусель» була впроваджена нова модель, що передбачає особливу увагу до асортименту і доступності товарів. За свідченням компанії, ці магазини демонструють хороші показники, тому компанія планує продовжити впровадження нової моделі. Щільність продажів, яка поки помітно нижче, ніж у конкурентів, в довгостроковій перспективі, можливо, вдасться підняти в півтора рази.
«Хоча менеджмент не озвучив конкретних прогнозів щодо показників компанії, ми можемо зробити загальний висновок, що рітейлер твердо має намір продовжити показувати прибутковий ріст і після повернення лідерства на ринку, яке має відбутися вже в четвертому кварталі 2016 року», - пишуть аналітики компанії БКС.
За підсумками III кварталу X5 як і раніше поступається «Магніту» з обігу - 254 млрд рублів проти 267 млрд рублів.
«Довгострокові плани X5 Retail Group амбітні, але реалістичні, з урахуванням того, що компанія більш дисципліновано домагається поставлених цілей і реалізує ініційовані проекти», - вважають експерти Sberbank CIB. На їхню думку, хороша динаміка продажів, ймовірно, збережеться і в майбутньому році, «коли замість позитивного імпульсу від модернізації магазинів на них буде позитивно впливати ефект від прискореного відкриття нових торгових точок».
Зараз X5 Retail Group котирується з коефіцієнтом «вартість підприємства / EBITDA-2017» на рівні 7,0, що на 40% нижче відповідного мультиплікатора у аналогів з ринків, що розвиваються.
Sberbank CIB рекомендує купувати акції компанії, з цільовою ціною $ 35 за акцію. Аналогічну рекомендацію дають аналітики БКС. Потенціал зростання акцій компанії становить близько 20% від поточної вартості, вважають вони.
Акції X5 Retail Group виросли до $ 29,60 (+ 1,8%) станом на 13:00 МСК п'ятниці.
Investing.com - Investing.com Росія свіжі фінансові новини, поточні котирування, аналітика, графіки, економічний календар, технічний аналіз і інша корисна інформація для трейдерів та інвесторів. Будьте в курсі останніх подій на фінансових ринках - читайте новини на Investing.com і користуйтеся додатком Investing.com для Android і iOS !