Куди вигідніше вкласти гроші цього літа

Фінансисти радять, куди вкласти гроші

Куди вигідніше вкласти гроші цього літа Ряполов Костянтин https://cdn.segodnya.ua/img/article/4403/63_main.jpg https://cdn.segodnya.ua/img/article/4403/63_tn.jpg 2013-06- 05T07: 40: 36 + 03: 00 Фінанси Долар готується підрости, а золото йде до цінового дна.

За останні два місяці тільки золоту вдалося створити на фінансових ринках якусь яскраву інтригу: його курс несподівано обрушився в першій половині квітня. Всі інші традиційні для нашого огляду інвестиційні інструменти поводилися передбачувано.

ДОЛАР. Якщо подивитися на графік курсу НБУ долар / гривня, то ми побачимо пряму горизонтальну лінію на рівні 7,99 грн за долар, що тягнеться з літа минулого року. Відповідно, і комерційний курс вже багато місяців демонструє лише незначні коливання: кілька копійок туди, кілька сюди, - і тримається на позначці в 8,12 грн. За квітень-травень готівковий долар в Україні подорожчав лише на 0,1%. На думку керівника інформаційно-аналітичного центру FOREX CLUB в Україні Миколи Івченко , Це багато в чому пояснюється політикою НБУ щодо підтримки стабільності на валютному ринку, а також борговою політикою. Зокрема, в квітні Мінфін в черговий раз вийшов на ринок єврооблігацій, а в травні відновилися продажі валютних облігацій внутрішньої держпозики (ОВДП). Експерт вважає, що протягом найближчих декількох місяців курс готівкового долара може залишатися стабільним або помірно вирости - до позначки 8,18 грн. Тиск на гривню буде надавати необхідність погашення зовнішнього державного боргу в літні місяці в розмірі $ 3,1 млрд. Повністю перекрити ці платежі за рахунок чергового виходу на ринок єврооблігацій Україні навряд чи вдасться. Швидше за все, влітку Мінфін проведе ще одне розміщення на суму близько $ 1,5 млрд. Щоб виплатити частину зовнішнього боргу в майбутні три місяці, держава, швидше за все, відновить активний продаж валютних облігацій і буде намагатися домовитися з МВФ про черговий транш. Провідний аналітик Міжнародного центру перспективних досліджень Олександр Жолудь нагадує і про обговорювані плани надати банкам дешеві кредити від Нацбанку, щоб знизити їх ставки кредитування. Це збільшить пропозицію грошей населенню і може привести до ослаблення курсу гривні вже на початку осені.

ЄВРО. Як каже Олександр Жолудь, "ми фактично прив'язані до долара. Тому коливаємося разом з доларом щодо євро".

Микола Івченко зазначає, що євро протягом квітня-травня на ринку Forex подорожчало щодо долара на 1,36%. Приблизно таке ж зростання валюта показала і в Україні. Проте, економічна ситуація в єврозоні продовжує залишатися непростий: зростання відсутня в багатьох секторах економіки. На цьому тлі Європейський центральний банк може піти на чергове збільшення стимулюючих заходів влітку, що, як правило, призводить до зниження вартості євро.

З іншого боку, 19 червня і 31 липня Федеральна резервна система США буде приймати рішення по обліковій ставці. "Ми вважаємо, що якихось різких кроків ФРС робити не буде, і це частково надасть підтримку євро, -
каже Микола Івченко. - Тобто європейська валюта може коливатися ще кілька місяців ". На ринку Forex курс євро може бути в межах $ 1,25-1,35. В Україні на готівковому ринку - 10,24-11,06 грн.

ЗОЛОТО. Ціна закупівлі золота НБУ звалилася в період з 11 по 17 квітня з 402,35 до 350,58 грн за грам (слідом за котируванням золота на міжнародних ринках). Далі вона коливалася вгору-вниз, опиняючись, проте, після кожного стрибка все нижче і нижче.

Сьогодні очевидний тренд на зниження ціни золота. На думку Олександра Жолудя, інвестори відмовляються від дорогоцінного металу в зв'язку з відновленням економічного зростання в США і очікувань щодо швидкого оздоровлення світової економіки. А в атмосфері оптимістичних прогнозів золото втрачає свою привабливість в порівнянні з іншими інвестиційними інструментами.

"Ми вважаємо, що в найближчі кілька місяців золото може продовжити знижуватися в ціні на тлі зростаючої ймовірності поступового згортання стимулюючих заходів в США, - говорить Микола Івченко. - Можливо, воно знизиться в ціні на світовому ринку до позначки $ 1280 за тройську унцію, що на 9,35% нижче поточного рівня ".

Однак вже восени курс золота може знову почати своє зростання, вважає президент Українського аналітичного центру Олександр Охрименко.

Депозити: зниження продовжиться

Ставки по депозитах в гривні протягом квітня-травня продовжували знижуватися. В результаті якщо в січні середня ставка тримісячного депозиту була в районі 23%, в березні - приблизно 20%, то сьогодні вона вже близько 15%. На думку Миколи Івченка, стійке зниження ставок депозитів у гривні пов'язане з припливом коштів населення в банки в національній валюті. Якщо люди і так охоче несуть гроші в банк, немає необхідності додатково заманювати їх високими ставками. Олександр Жолудь зазначає, що і в попередні роки в першому півріччі зазвичай спостерігалося зниження ставок. Це пов'язано з тим, що в цей час помітно нижче кредитна активність (пік її доводиться на останній квартал року), тому у банків немає потреби в терміновому залученні депозитів. Тим більше що навіть знизилися гривневі ставки все одно помітно вище валютних, а курс гривні поки стабільний. Хоча ставки по депозитах в доларах і євро за цей період навпаки навіть трохи - на частки відсотка - підвищилися, оскільки з лютого депозити населення в іноземній валюті помірно скорочуються. В результаті середні ставки по піврічних депозитах в доларах на початок червня складають 7,5%, а по депозитах в євро -

близько 5,5%. "Ми вважаємо, що така ж динаміка продовжиться і в літні місяці: ставки по депозитах в гривні продовжать помірно знижуватися, так як населення і далі буде нести гроші в банки переважно в гривнях, - прогнозує Микола Івченко. - Ставки по депозитах в доларах і євро , швидше за все, залишаться стабільними, так як обсяг депозитів фізичних осіб в іноземній валюті може знизитися або залишитися незмінним ".

Фінансисти радять, куди вкласти гроші

Микола Івченко, керівник інформаційно-аналітичного центру FOREX CLUB в Україні:

1. Ми вважаємо, що найбільш вигідним вкладенням на три місяці будуть банківські депозити в гривні. Прибутковість по таких внесках становить 15,3% річних. У поточних умовах це можна вважати гарною прибутковістю.

2. На більш тривалий термін (наприклад, 6 місяців) в інвестиційний портфель можна додати вкладення в американській валюті в пропорції 70 на 30%. 70% - це депозити в гривні, а 30 - в доларах. Збільшення доларової складової в депозитах необхідно для підстраховки від можливої ​​девальвації гривні, ризик якої до кінця року може зрости.

3. На рік можна в цю структуру додати золото. При цьому 65% вкладень складатимуть депозити в гривні, 30% - в доларах США, 5% - золоті злитки або рахунок в дорогоцінних металах. Ми вважаємо, що золото поступово почне відновлювати свої позиції на тлі прискорення економічного зростання і зростання світових цін.

4. На термін понад три роки 60% вкладень слід відвести на депозит в гривні, 30 - на депозит в доларах і 10% - в золоті. У більш довгостроковій перспективі ми очікуємо стійкого зростання цін на золото, тому можна збільшувати частку вкладень в цей метал. Як очікується, світове економічне зростання може прискоритися, почне збільшуватися інфляційний тиск, ситуація в єврозоні стабілізується. Крім того, прискориться зростання економіки Китаю. Все це сприятиме підвищенню цін на дорогоцінні метали, в тому числі і на золото.

Павло Мельник, експерт консалтингової фірми MPP Consulting:

1. Три місяці - це найбільш непередбачуваний на сьогодні термін. Передбачати поведінку галузевих ринків в літній період до жовтня цього року дуже складно. Наприклад, за деякими ринків настрій в цілому позитивне - там спостерігається зростання інвестиційної привабливості та збільшення грошових потоків. У минулі роки це розглядалося б як початок підйому на ринку. Але в конкретних сьогоднішніх умовах цей тренд може зламатися в будь-який момент. Тобто зі 100% -й упевненістю сказати: "Інвестуйте в таку-то галузь, там в найближчі місяці буде зростання", - ми не можемо.

Тому можна порадити хіба що покласти гроші в банк, але не на терміновий депозит, а на поточний банківський рахунок з невеликою плаваючою ставкою і вільним доступом до грошей. З терміновим депозитом проблема наступна: ніхто не дасть повної гарантії, що у банку не виникнуть складнощі з проведенням платіжних операцій - той же касовий розрив. І ви отримаєте свій вклад не тоді, коли розраховуєте, а з затримкою в кілька місяців. І це за умови, що у вас сума невелика. З приводу великих сум депозитів все набагато складніше. Але якщо не враховувати ці ризики і вважати банки абсолютно надійними, то найбільш вигідне вкладення на 3 місяці - банківський депозит в гривні.

2. Щодо вкладень на півроку - ті ж міркування, що і з приводу трьох місяців.

3. Від року і більше - тільки валютний депозит, щоб взагалі не переживати з приводу курсу гривні. Справа в тому, що у нас по макропоказниках дуже великий дисбаланс, гривня сильно переоцінена. Тому з часом долар може піти вгору, а гривня, відповідно, вниз щодо долара. Як варіант можна було б розглядати і створення власного бізнесу, але зараз рівень ризиковості для бізнесу сильно виріс.

4. На 3-5 років - тільки валютні депозити, і тільки в великих, "непотоплюваних" банках, здатних вистояти в разі шторму на фінансовому ринку. Що стосується золота та інших дорогоцінних металів, то це абсолютно нецікаво. Вони всі були переоцінені за останні 5 років.

Олександр Охріменко, президент Українського аналітичного центру:

1. Тільки депозит в гривні. Хто сподівається добре заробити, може вкласти в депозити в євро. З приводу їх майбутнього є різні прогнози. Згідно з деякими з них, курс євро може піднятися до 11,5-12 грн, згідно з іншими - буде знижуватися. Так що якщо хочете більше заробити, можете спробувати розмістити гроші на депозит в євро, але розумійте, що ви ризикуєте. Є ще один варіант для любителів ризику: торговці цінними паперами почали продавати дуже ризикові інвестиційні продукти (комбінований варіант депозиту і деривативів на фондовому ринку). Тут можна багато заробити (цілком реально отримати за літо і 20%), але можна і багато втратити, аж до всього вкладеного.

2. І тут теж депозит в гривні.

3. Той же депозит в гривні, але до 10-15% своїх грошей можна розмістити і на доларовому депозиті.

4. У золото. Але зараз його купувати рано, треба почекати до осені, коли, за деякими прогнозами, воно досягне цінового дна.

Олександр Жолудь, директор Інституту економіки і прогнозування НАНУ:

1. Чим більший термін інвестицій ми розглядаємо, тим більшу частину коштів треба перекладати з гривневих депозитів на валютні. Співвідношення валют в рамках інвестицій на 3 місяці приблизно таке: 90% коштів треба вкладати в депозит в гривні,

10% - в депозити в валюті.

2. Якщо мова йде про те, щоб вкласти на півроку, тоді близько 20-25% в депозити в іноземній валюті та 75-80% в депозити в гривні.

3. При вкладеннях на рік збільшуємо "валютну" частку приблизно до 30%. 70% залишається на гривневому депозиті.

4. У нас практично немає депозитів на термін більше 3 років. Ніхто не вкладає на такі тривалі терміни. Але якщо ризикнути, то ті ж 30-70% - оптимальний варіант поділу між валютними і гривневими депозитами. У довготривалій перспективі можна розглядати вкладення і в ПІФи, але треба розуміти, що з ними є ризик втратити вкладене. Що стосується золота, то, на мою думку, його ціна рости не буде.

Читайте найважливіші та найцікавіші новини в нашому Telegram

Підписуйтесь на нашу розсилку