Повернення кризи | Друга хвиля кризи | Криза прогноз 2011- 2012 | Світова економічна криза | Криза в Росії - Moneycoach.ru - Ваш фінансовий консультант!

1. Що ж відбувалося на світових ринках в кінці літа
2. Прогнози щодо подальшого розвитку кризи
3. Які перспективи американського долара і економіки США в найближчі місяці?
4. Чи можливий в перспективі дефолт США?
5. Які перспективи євро і економіки країн Євросоюзу найближчим часом?
6. Розвиток світової фінансової кризи
7. Що чекає російський ринок, якщо у світовій економіці закріпиться негативний тренд?

Знервований серпень 2011 року вивів на новий виток суперечки про можливість повернення глобальної економічної кризи. Медіа-простір знову заповнилася похмурими прогнозами. Переконливі мови чиновників і банкірів, тимчасова стабілізація на сировинному та фондовому ринках, здавалося б, свідчили про перемогу над отступившим кризою. Так що, криза знову повернувся? Він власне, нікуди не йшов.

Що ж відбувалося на світових ринках в кінці літа

В першу половину серпня спостерігалася ланцюг біржових спадів на фондовому і на сировинному ринках. Як тільки з боку керівництва США підтримка фінансових корпорацій ослабла, 2008 рік знову про себе нагадав. Об'єктивні економічні умови, як і раніше, вийшли на перший план.

Можна вважати, що серпневий обвал став нормальною реакцією ринків. А ось біржовий зростання в 2010-2011 років «здоровим» не був, адже він не був наслідком економічного підйому, на відміну від ажіотажу на торгових майданчиках в 2007 - 2008 років. Всі прекрасно розуміють справжню динаміку доходів населення, і в якому стані знаходяться кінцеві споживачі.

Здавалося б, рівень добробуту росіян мав підвищитися у зв'язку зі збільшенням вартості нафти. Але позитивних змін не спостерігалося. Причини такої ситуації в потужних інфляційних наслідки, які спровокували світове зростання вартості нафти в період проведеної США до червня цього року QE 2 - 2-ий програми «кількісного пом'якшення».

У зв'язку з цим, зростання цін за «чорне золото» для Росії був викликаний не стільки наявністю на сировинному ринку спекуляцій, скільки виявився інфляційним, внаслідок знецінення долара.

В результаті фінансової політики, що складається в постійному ослабленні рубля, наступним за іноземними валютами, купівельна спроможність національної валюти знизилася і продовжує падати. Всі ми були свідками вкрай швидкого зростання цін на продовольство, і горезвісний неврожай тут зіграв далеко не головну роль. Вартість золота також швидко росла.

Криза була лише пом'якшений діями ФРС (Федеральної резервної системи) США, але він тривав. Однак населенню Російської Федерації, на відміну від жителів Західної Європи, були помітні навіть ознаки деякого пожвавлення економіки, а не набирає обертів депресії.

низькі зарплати громадян Росії в такій нестабільній ситуації виступають своєрідним гарантом експортно-сировинного відновлення економіки. На жаль, реальні доходи основної маси росіян як падали, так і продовжують скорочуватися і в результаті інфляції, і в результаті безпосереднього втручання роботодавців і держави. Не випадково російський уряд ще до початку обвалу на ринках в серпні 2011 давало зрозуміти суспільству, що вітчизняній економіці вкрай вигідна нова девальвація рубля.

Прогнози щодо подальшого розвитку кризи

Швидке обвалювання заробітків і в подальшому забезпечить рентабельність російського експорту, що особливо важливо в умовах зниження цін на метали і нафту. Подальше скорочення заробітків росіян, швидше за все продовжитися, адже дана ситуація залишається актуальною.

У майбутньому можливе подальше падіння зниження вартості нафти, тоді спад трапиться не тільки на нафтовому ринку: слідом за «чорним золотом» по ланцюжку вниз зазвичай дешевшають інші види промислової сировини. Можна готуватися до того, що настає момент втілення в реальність невтішних прогнозів 2008-2009 років.

Як завжди, в справу втручається політика Білого дому, яка залишається поки компромісною і досить суперечливою. При цьому як позаринкові фактори вельми важливо враховувати регулюючу роль ФРС США. Субсидування ФРС банків-спекулянтів, виявлене аудиторською перевіркою, і неконтрольована державою емісія можуть тимчасово не допустити падіння цін. А посилення долара, як ми знаємо, спричинить за собою чергове падіння вартості нафти.

золото при цьому, швидше за все, продовжить дорожчати.

Які перспективи американського долара і економіки США в найближчі місяці?

Багато хто продовжує шукати відповіді на запитання, чи варто в найближчому майбутньому в міжнародних розрахунках очікувати спроб заміни долара.

Долар до сих пір не залишає своїх позицій, особливо при загальній недовірі до інших валют. Викликало тривогу в 2010 р-2011 р ослаблення американської валюти, але як і раніше світова торгівля трималася на доларах. Всі уряди світу усвідомлювали, що механізмом долара забезпечена деяка стабілізація. Побоюючись «другої хвилі» кризи, його всіляко намагалися підтримати.

У найближчі півроку американська валюта, швидше за все, буде зміцнюватися, а євро - слабшати, звичайно, якщо американські республіканці не упустять ініціативу. Ймовірно, період вигідного для часу для євро закінчився, якщо тільки дії американського уряду не приведуть до нового посилення емісії.

Відновлення ринків може виявитися короткостроковим, тоді знову почне лихоманити біржі. Причина тому і в частковому розвороті фінансової політики США, і в проблемахреального сектора економіки. Слабкість рядових споживачів в Європі і Північній Америці змушує ринки сподіватися лише на запуск третьої програми «кількісного пом'якшення», нові грошові вливання QE 3.

Чи можливий в перспективі дефолт США?

Д ефолт США в серпні 2011не відбувся, але його всього лише відклали, і ця тема ще обов'язково повернеться.

Фактично США вже банкрут, і питання тільки в тому, буде чи ні дефолт відстрочений знову, але вже за інших обставин. Випуск доларових асигнацій і додаткових боргових зобов'язань ситуацію навряд чи змінить. Жорстка економія, що вдає із себе керований крах, видається більш прийнятним виходом, ніж несподіваний колапс.

Дефолт міг стати для нинішньої адміністрації США політичним самогубством, адже він був уже на порозі. Втім, у Барака Обами і так не багато шансів після виборів затриматися в Білому домі.

У зв'язку з переходом США до жорсткої економії від політики емісії дасть долару можливість зміцнитися. Американська економічна статистика за підсумками нинішнього року, ймовірно, погіршиться, що не дивно, адже економічна ситуація в цьому випадку буде важкою. Початок «порятунку економіки» США за європейським зразком жорсткої економії означає для фондових і сировинних гравців наступ етапу ще більш непростого, ніж під час першої хвилі кризи.

Які перспективи євро і економіки країн Євросоюзу найближчим часом?

Європейські ринки продовжують готуватися до дефолту Греції, який, в черговий раз було відкладено. Влада Греції безуспішно намагаються звести бюджетний баланс. Але проблема вже реалізованих і ще тільки планованих заходів жорсткої економії в тому, що поряд зі скороченням витрат одночасно відбувається падіння доходів. Причому Греція сама прискорює цей руйнівний процес, неухильно дотримуючись директивам ЄС. Зараз влада схвалила приватизацію як альтернативний спосіб «порятунку» країни. Вони також зважилися на закриття 2000 грецьких шкіл.

Ситуація навколо споживчого попиту в Греції дуже драматична на тлі повсюдної безробіття і тотального зниження доходів населення. Чекати поліпшення економічної ситуації в Греції поки передчасно, надходження в бюджет, швидше за все, продовжать знижуватися.

Однак очікувати грецького дефолту поки рано, хоча б з огляду на те, що банківські кола, пов'язані з державою, зацікавлені в європейській підтримки Греції, так і в збереженні побоювань за її долю, адже всі ці фактори забезпечують високу прибутковість державних боргових зобов'язань. Але Греція ще може протягом 2011 року утримати фінансову стабільність.

Побоювання повинна викликати загроза дефолту цілої групи країн Євросоюзу, а не ймовірність грецького дефолту. Заходи жорсткої економії, рішуче проводяться владою, можливо, дозволять Греції дочекатися своїх компаньйонів по Євросоюзу. Дуже небезпечний сигнал - руйнування споживчого попиту в усій Західній Європі, цей процес відбувається всюди за грецьким зразком, викликаючи серйозні побоювання. Ділові еліти точно не готові відмовитися від єврозони, швидше за вони закриють половину європейських шкіл, до чого вже дійшло діло в Греції. Все це свідчить про те, що друга хвиля світової кризи «підкочувала» до Євросоюзу останні пару років повним ходом. І якщо станеться дефолт, то він, ймовірно, буде груповим, а не грецьким. Під загрозою удару економічної кризи знаходяться всі країни Євросоюзу, включаючи Францію і Німеччину.

Розвиток світової фінансової кризи

Падіння цін на сировинних ринках - це природний процес, штучно перерваний в 2009 році. До деякого відродження докризових тенденцій привела грошові вливання у фінансовий сектор. Примітно падіння реальних доходів населення, як в країнах Євросоюзу, або їх слабке відновлення як, наприклад, в США в минулому році.

Політика грошової накачування, а згодом часткова відмова адміністрацією США від неї ж спровокували ознака початкової фази економічної кризи - повторний природний обвал ринків. Фактично ж світ пару років протоптався на першому етапі глобальної економічної кризи.

Зазвичай депресія неминуче слідує за обвалом ринків. В ході депресії і почнеться підготовка до подолання штучно затягує кризи. Швидше за все, депресія триватиме кілька років, супроводжуючись великими світовими політичними потрясіннями. Можливо, суспільство почує не тільки дебати про те, що криза відступає, але і правду про причини його виникнення. Плани його подолання будуть широко обговорюватися, адже все це буде пов'язане з найжорсткішою політичною боротьбою.

Що чекає російський ринок, якщо у світовій економіці закріпиться негативний тренд?

Зниження цін на нафту російському випадку не залишає в місця для безлічі сценаріїв.

Зрозуміло, обвал на ринках і падіння цін на сировину для Росії стануть сильним ударом, адже у нас спостерігалося деяке пожвавлення в експортному сегменті економіки. Сировинні корпорації і влади будуть щосили боротися за збереження експортного рентабельності.

Компенсувати експортні втрати сировинної бізнес спробує за рахунок внутрішнього ринку. Серйозною проблемою стане скорочення російського внутрішнього ринку, але від цього навряд чи вдасться піти: витрати кризи будуть перенесені на простих громадян. Російська політика протекціонізму безсистемна і непослідовна. Опиняться під ударом вітчизняні виробники, орієнтовані на внутрішній російський ринок. Росія має всі шанси стати європейським лідером за рівнем реалізації курсу жорсткої економії.

Ймовірно, держава буде урізати соціальні витрати, ніж створить додаткове навантаження на росіян і знизить внутрішній попит на промтовари. Про драматичні наслідки можливої ​​девальвації рубля краще і не говорити, на жаль, це ми вже проходили. Загальноросійський обвал доходів створить на внутрішньому ринку криза, розплачуватися за який будуть росіяни. Готуйтеся до того, що у працюючих громадян буде менше прав, їм доведеться більше працювати, а заробітки стануть менше. І ще неприємний момент - для населення неминуче підвищення тарифів, а також непрямих податків на товари споживання. В економічній політиці ніякого розвороту чекати не доводиться, скоріше, варто очікувати рішучу консервацію.

Фактично незабаром станеться повернення кризи. Причому він навіть не повернеться, адже він і не йшов, просто продовжить свій розвиток. Знову проявилися штучно зняті кризові симптоми. І якщо криза був повернутий в 2009 році на стартові позиції, а саме в стадію спекулятивного ринкового зростання, то зараз проявляються ознаки того, що він знову рушив з цих позицій вперед. Чи означає це, що відкладені раніше негативні прогнози мають шанс реалізуватися протягом найближчих шість - вісім місяців? Поживемо побачимо…