Прогноз вартості акцій Coca-Cola напередодні фінансового звіту

Американський виробник, мабуть, найпопулярнішого однойменного напою «Coca-Cola», демонструє стійкий висхідний тренд на фондовому ринку Сполучених Шатов. Котирування в 2017 році продемонстрували зростання на + 7.5%, проте відстають від всього фондового ринку, а також індексу S & P500 зокрема (+ 9.4%). Щоб спрогнозувати потенціал руху цінних паперів «Coca-Cola», я провів поглиблений технічний і фундаментальний аналіз.

технічний аналіз

Як я вже писав вище, вартість акцій «Coca-Cola» у 2017 році рухається в висхідному каналі. З червня місяця котирування знизилися на 1.20 $ від локального максимуму, тим самим сформувавши канальну спадну корекцію. Сьогодні ж, котирування досягли верхньої межі корекції і в той же момент знаходяться у нижній позначки висхідного каналу (рис.1).

З хвильової точки зору, поточний стан Coca-Cola можна розглядати як початок формування 5й хвилі. Відповідно до моєї стратегії, орієнтиром для 3й хвилі є пік від АТ, а 4я хвиля повинна обнулити показники даного індикатора, що власне і сталося. Таким чином, варто очікувати 5ю хвилю з метою в 138.2% або 161,8% від хвилі 3.

Технічні індикатори також сигналізують про зростанні активу. Так був пробитий цінової канал, котирування рухаються вище МА 100, а АТ йде з негативної зони.

Разом з ТА: Купівля після закріплення цін над кордоном спадного каналу в корекції хвилі 4.

Мал. 1 Динаміка вартості акцій Coca-Cola, D1

фундаментальний аналіз

Щоб проаналізувати фундамент компанії, я рекомендую дивитися дані на її сайті в розділі «Investor Relation», а не в «допоміжних» ресурсах.

Важливо: враховуйте даний рік до року, бо вони більш значущою для інвесторів ніж квартал до кварталу.

Отже, якщо поглянемо на квартальні дані, то побачимо зниження виручки на 1.1 млрд рік до року і зниження чистого прибутку на 300 млн. Також знижений показники доходу на акцію з 0.34 $ до 0.28 $, що цілком логічно з огляду на зниження виручки. Таким чином, можна зробити простий висновок, що продажі в першому кварталі 2017 року знизилися. Однак, в звіті йдеться про те, що компанія очікує збільшення даних відміток на 10%, що власне і підтримало зростання паперів після звіту, а не обвалило їх.

джерело: Coca-Cola Investor Relation / 1Q2017 Report

Мал. 2 Показники виручки і прибутку компанії за перший квартал 2017 року

Також проаналізуємо ключові фундаментальні дані, які я дивлюся на finviz. Вони безумовно не ідеальні і в майбутньому хочу реалізувати подібну систему і на своєму ресурсі, але поки скористаємося тим що є.

джерело: Finviz

Рис.3 Ключові фундаментальні показники компанії Coca-Cola

1. P / E = 31.38. Середній показники для сектора рітейлу становить саме 30. Таким чином, даний факт можна трактувати як нейтральний показник, бо вартість паперів на середніх оцінках і не є ні переоцінених, ні недооціненою. А це означає, що є потенціал як до зростання, так і падіння. Йдемо далі.
2. Book / sh показує нам скільки можна виручити грошей зі своїх паперів, у разі банкрутства компанії. Ці цифри завжди нижче ринкової вартості акцій, але і їх потрібно сміливо зменшувати. У підсумку, 5.34 $ це негативний показник для довгострокового і опозиційного інвестування, адже навіть з урахуванням продажів фабрик і заводів і всіх активів компанії, більша частина коштів піде на борги, а тільки потім компенсацією інвесторам. для свінгу або спекулятивного утримання цей показник можна не враховувати.
3. Dividend вказує нам на те, чи здатна компанія балувати своїх інвесторів. Цей показник можна розглядати з двох сторін. З одного боку, виплата дивідендів свідчить про те, що компанія досягла піку, а тому приваблює інвесторів тільки виплатою стабільного відсотка. Тому спекулювати такими акціями важко, а ось стратегія «Buy & Hold» для таких акцій підходить якнайкраще (тим більше в зростаючому ринку США). З огляду на виплату дивідендів (3.30 $% від поточної вартості акцій, що є хорошим показником) можна розглядати слабкий набір позицій і низький апетит в біржових спекулянтів до цих акцій, але в той же час інтерес з боку довгострокових інвесторів. Як відомо, сам Баффет володіє часткою Coca-Cola розміром в 8.61%.
4. Debt / eq при множенні на Book / sh дозволяє дізнатися розмір боргу на акцію. 2.07 * 5.34 = 12.31 $. Тобто з поточної вартості цінних паперів (44.84 $) цілих 12 доларів є боргом. Більше 20% у вартості активу займає борг. Це вкрай негативний показник.
5. Shot Float вказує нам на кількість коротких позицій. Не потрібно дивитися на даний показник як на можливу вірогідність шорт сквіз або кількості продажів паперів в абсолютному значенні. Я виділяю той факт, що, якщо цей показник вище 1%, потрібно бути обережним зі спекулятивними покупками. Якщо ж вище 2.5%, то і зовсім не входити в позицію. Відповідно показник в 0.77% є прийнятним для покупок і вказує на зростання
6. Target Price = 45.68 $. Це середня мета різних аналітичних та інвестиційних компаній. Безумовно, потрібно мати свою точку зору і не тримати цю цифру за основу прогнозу. Але якщо більшість гравців ринку чекають зростання, то це ще один фільтр, який вказує на наявність рішуче налаштованих «биків», ніж «ведмедів».

Разом з ФА: Прогнози керівництва компанії підтримує вартість цінних паперів, так як згідно проведеного мною аналізу, ми отримали різнобічні сигнали:

• Виручка & Чистий прибуток: Sell
• P / E: Нейтрально
• Book / sh: Sell
• Dividend: Нейтрально
• Debt / eq: Sell
• Shot Float: Buy
• Target Price: Buy

загальний висновок

З огляду на технічний і фундаментальний аналіз, отримуємо якусь «дивергенцію», коли перший вказує на покупки, а другий на продаж.

Особисто я вважаю, що спекулятивно акції будуть йти за ринком (демонструвати зростання), без зміни будь-якої ситуації. Метою виступ 1.618% від хвилі 3, що посприяє досягненню нових історичних рекордів у вартості цінних паперів: 49-50 $.

Підтримкою може виступити звітність, яка буде вже завтра (26.07.2017)!