Що таке курс валют і чому він змінюється

1. Чому змінюється курс валют?
2. Чутки і очікування
3. Зростання і спад економіки
4. Політика центрального банку
5. Форс-мажорні обставини

Середньостатистична людина вкрай смутно розуміє, що таке валютний курс і за якими правилами він працює. У глобальному світі це незнання може призвести до негативних наслідків і втрати грошей. Давайте спробуємо розібратися, що ж це таке, від чого він залежить і як навчитися розуміти і зчитувати інформацію, побічно або безпосередньо стосується її.

Валютний курс - це ціна грошової одиниці однієї країни, виражена в грошовій одиниці іншої країни, дорогоцінних металах, цінних паперах. Саме це явище стало природним процесом глобалізації економіки.

Міжнародна торгівля ведеться в грошових одиницях. Перед тим як купити товари, послуги або фінансові активи за кордоном, необхідно купити або обміняти валюту своєї країни на потрібну на валютному ринку. Курс регулюється законом попиту і пропозиції.

Є два режими валютного курсу: плаваючий і фіксований. Плаваючий - це режим валютного курсу, при якому курс вільно змінюється під впливом ринкових факторів. Фіксований - це режим валютного курсу, при якому курс національної валюти утримується на потрібному значенні адміністративними методами. На його підтримку потрібні ресурси, до того ж в результаті це може привести до різкого стрибка валютного курсу. Деякі країни поєднують обидва ці режими.

Чому змінюється курс валют?

1

Чутки і очікування

Сюди включені психологічні чинники і довіру до національної валюти.

Закон попиту і пропозиції якнайкраще проявляється в курсі валют. Наведемо приклад з товаром. Якщо у людини є конкретний товар в одиничному екземплярі, який він хоче продати, а попит на нього дуже великий, то ця людина може піднімати ціну. Так як товару мало, а охочих багато, то підняття ціни є логічним економічним кроком. Якщо ж у людини є товар, на який вкрай низький попит, він буде знижувати ціну.

Тому коли поширюються чутки про падіння національної валюти внаслідок якогось передбачуваного події, іноземна валюта починає цінуватися більше. Люди починають її скуповувати, бо бояться за свої заощадження. Це призводить до підвищення ціни на іноземну валюту, причому незалежно від передбачуваного негативної події. Тобто негативна подія ще не настав, а іноземна валюта вже користується великим попитом і цілком природно дорожчає.

Чутки, звичайно, можуть бути і фіктивними. Робиться це для того, щоб спекулювати і заробляти на страхах звичайних людей. На жаль, це можна перевірити тільки постфактум - тобто коли національна валюта починає міцніти і в деяких випадках доходить до свого початкового (до запуску фіктивного слуху) рівня. Тому довіра до фінансових аналітикам і ЗМІ має бути обережним. Ми можемо цікавитися їхньою думкою тільки для того, щоб зрозуміти, куди прямує суспільну увагу, а потім робити відповідні висновки. Також пам'ятайте, що на порожньому місці маніпуляції майже неможливі - якщо в країні зростає економіка, то ніхто не буде вірити заявам про те, що скоро все завалиться.

2

Зростання і спад економіки

Сюди включені безліч факторів, деякі найбільш важливі ми розглянемо окремо.

Торговий баланс країни. Він складається з експорту та імпорту. Коли країна щось продає іншим країнам, в неї починає стікатися іноземна валюта. Якщо ж країна купує, іноземна валюта починає витікати з країни, тому що всі міжнародні торговельні операції здійснюються у валюті. В ідеалі повинен дотримуватися баланс - експорт дорівнює імпорту, а значить курс валют буде стабільним. Якщо ж трапляється значний крен в будь-яку сторону, це може сильно вплинути на курс валют. Коли країна частіше купує, ніж продає, це веде до браку іноземної валюти і падіння національної. Якщо країна більше експортує, то національна валюта швидко зростає. Це здається позитивним моментом, проте на ділі виявляється, що національні експортери стають неконкурентоспроможними на світових ринках. Тому дивіться на торговий баланс своєї країни, аналізуйте прості моменти і навчитеся передбачати зростання і спад національної валюти.

Інфляція. Це знецінення національної валюти. В курсі по « фінансової грамотності »Ми говорили про те, що невелика інфляція - явище нормальне і істотних економічних криз не викликає. Однак якщо інфляція становить більше 10% в рік, тоді у національної валюти починаються проблеми.

Ринок праці. Стан ринку праці в значній мірі визначає темпи економічного зростання країни. Оплата праці повинна підвищуватися з ростом економіки. Але і чим вища зарплата, тим більшою повинна бути конкуренція. Якщо ж в країні велике безробіття, це впливає на ринок праці і, відповідно, на курс валют.

Валовий внутрішній продукт. Це ринкова вартість усіх кінцевих товарів і послуг, вироблених за рік у всіх галузях економіки для споживання, експорту та накопичення. Деякі економісти критикують його як індикатор стану економіки, тому що він не може бути об'єктивним фактором. Це правда, але ніхто не забороняє вам використовувати і інші інструменти для визначення стану економіки вашої країни.

Інвестиційний клімат. Тут теж все логічно. Якщо приплив іноземної валюти збільшується, то національна валюта росте. Якщо ж йде відтік інвестицій, то національна валюта падає за законом попиту і пропозиції - іноземної валюти менше, а значить попит на неї більше.

3

Політика центрального банку

На центральний банк будь-якої країни покладається роль підтримки національної валюти. У ЦБ є кілька механізмів впливу:

• Грошова емісії. ЦБ друкує нові гроші, щоб, наприклад, підтримати економіку країни, але при цьому національна валюта падає. Іноді це відбувається тимчасово і є нормальним процесом (курс нацвалюти в результаті вирівнюється), але часом може закінчитися дуже погано для економіки в цілому і національної валюти зокрема.
• Валютні інтервенції. Якщо ЦБ продає іноземну валюту, курс національної валюти зростає. І навпаки, якщо ЦБ купує іноземну валюту, національна валюта падає.
• Облікова ставка. Це відсоткова ставка, за якою ЦБ країни надає кредити комерційним банкам. Якщо облікова ставка підвищується, кредити дорожчають, банки отримують менше ресурсів, сповільнюється економічне зростання - національна валюта росте. Це може здатися парадоксальним, проте в цьому випадку інфляція стримується, а значить зміцнюється національна валюта.
• Адміністративні заходи. Це можуть бути заборонні заходи за операціями з валютою.

4

Форс-мажорні обставини

Деякі подібні обставини по силі можуть значно перевершувати навіть економічні чинники. Це теракти, війни, потужні стихійні лиха, зміна уряду чи інші політичні події, масові страйки та акції протесту. У цих випадках завжди національна валюта падає.

Сподіваємося, тепер ви набагато більше стали розуміти про те, чому змінюється валютний курс і зможете бачити деякі економічні наслідки. Бажаємо вам удачі.