Страховка від дефолту Росії подорожчала рекордно за півроку

Чергова хороша економічна новина з сусідньої країни. Вартість страховки від дефолту Росії ( фашистська держава , Визнане Законом України від 20.02.18 країною-агресором) різко зросла на очікуваннях подальшого посилення політики ФРС і наростаючих ознак дефіциту доларів на європейському ринку.

5-річні кредитно-дефолтні свопи (CDS) - інструменти, що дозволяють застрахуватися на випадок суверенного дефолту РФ, - з початку тижня піднялися на 16 базисних пунктів, а у вівторок досягли позначки 123 б.п., рекордної з грудня.

За день російські CDS підскочили в ціні на 11%, а в порівнянні з мінімумами кінця лютого - на 23%. Зростання котирувань, що відображає ризики вкладень в Росію, став рекордним за півроку, відзначає Finanz.ru.

Істотне зростання кредитних ризиків спостерігається для всіх ринків, що розвиваються, вказує глава аналітичного департаменту «Локо-інвест» Кирило Тремасов: в середньому CDS EM підскочили за день більш ніж на 10%. Для Аргентини - на 23 б.п., для Туреччини - на 17 б.п., для Південної Африки і Бразилії - на 16 б.п.

Індекс iTraxxCrossover, що є композицією CDS високоризикованих європейських позичальників, зріс з 256 до 290 пунктів.

Ризики вкладень в країни, що розвиваються країн зростають через посилення політики ФРС і зростаючої напруги на грошовому ринку, де, як видно, виник дефіцит доларової ліквідності, говорить Тремасов.

Про це свідчить розширення спреду між ставкою LIBOR і ставкою індексного свопу (OIS), зазначає він: перша - відображає вартість беззаставних кредитів на міжбанківському ринку, а друга - вартість обміну плаваючої ставки на фіксовану.

Цей спред різко розширювався на тлі фінансової кризи 2008-09 рр (до 350 б.п.), під час боргової кризи зони євро піднімався до 50 б.п. Зараз же Libor-OIS навіть вище цієї позначки вперше з 2009 року.

Те, що відбувається відображає зростаючий дефіцит доларової ліквідності в системі, що «частково є наслідком згортання балансу ФРС, а почасти -різко зрослих обсягів запозичень казначейства США», зазначає Тремасов: Федерезерв вилучає з ринку по 20 млрд доларів в місяць, а американський Мінфін планує за квартал зайняти 440 млрд - рекордну з 2009 року суму.

«Все це несе великі ризики в першу чергу для emerging markets - як акцій, так і облігацій. При погіршенні ситуації з ліквідністю продавати в першу чергу будуть ризиковані активи », - попереджає Тремасов, додаючи, що якщо ФРС на засіданні в середу натякне на чотири підвищення ставки цього року,« на ринках може початися буря ».

Попередні приємні новини з Росії на економічну тему за останні два дні:

- Поганих нема: російські олігархи відмовилися повертати капітал в РФ під страхом санкцій - Bloomberg

- Вставання з колін триває прискореними темпами: борг «Роснефти» перевищив 4 трильйони рублів

загрузка ...

- «Росгосстрах» втрачає по мільярду рублів в тиждень, ЦБ РФ надрукує ще трильйон для порятунку двох банків

- Нафіг з пляжу! «Газпром» починає демонтаж труб «Турецького потоку»