Зомбі-апокаліпсис як головна проблема сучасної Японії

У жалюгідному - щодо великих і славних минулих часів - стані Японію і застала нинішня світова депресія

Глава Банку Японії Харухико Курода прийняв рішення
ввести негативні процентні ставки (мінус 0,1%)
для поточних рахунків фінансових структур (фото: davam.az )

АМЕРИКАНСЬКИЙ «ПАРАСОЛЬКА» ДЛЯ ПОСЛЕВОЕНННОЙ ЯПОНІЇ

Хворий опустився гусак
На поле холодної вночі.
Сон самотній в дорозі.

Мацуо Басьо

Минулий тиждень принесла відразу кілька новин з Країни сонця, що сходить. По-перше, глава Банку Японії Харухико Курода прийняв рішення піти по стопах свого колеги Маріо Драгі (глави ЄЦБ) і ввести негативні процентні ставки (мінус 0,1%) для поточних рахунків фінансових структур. По-друге, Японія показала, скажімо так, неоднозначні дані по зовнішній торгівлі: у січні торговий профіцит країни виріс до п'ятирічного максимуму, що супроводили найсильнішим зниженням експорту - більш потужний спад фіксувався восени 2009 року. По-третє, на тлі всього цього японська економіка як така, не дивлячись на всю лють «абеномікі», показала мінуса - ВВП країни в жовтні-грудні знизився на 0,4% в квартал і 0,5% в рік (обидва значення гірші за рік).

Будучи окинути одним поглядом, ці дані змушують засумніватися в ефективності проведеної кабінетом Сіндзо Абе політики. При цьому, однак, виникає питання: а які можливі альтернативи цьому курсу, та й взагалі - «як Японія дійшла до такого життя» (до речі, який саме?), Крім того, виникає необхідність прогнозування ситуації далі, при цьому можна дещо розширити поле зору, поширивши його і на сусідні країни.

Розглядати ситуацію в довоєнній Японії сенсу зараз не має. Та країна зазнала поразки у війні, отримала два ядерних удару (на додаток до неядерної бомбардуванню Токіо), її промисловість була зруйнована, острів Окінава був захоплений американцями, там була створена потужна військова база, яка є ключовим стратегічним об'єктом і контролює всі тихоокеанські підходи до Японії, територія ця була де-факто анексована США (японська адміністрація з'явилася там тільки в 1972 році). Більш того, за підсумками війни стався надлом японської нації з усією їх войовничістю, самурайським духом і служінням мікадо. По суті, країна являла собою чистий аркуш, над яким був достатній питання: як жити далі?

Рішення було, скажімо так, органічним. Японія потрапила «під парасольку» США і стала розвивати свою економіку по інвестиційному шляхи взаємодії, будучи реципієнтом американських інвестицій. Ефективності тут дуже сильно додавало те, що, по-перше, що була промисловість Японії була зруйнована війною і, відповідно, нічого не заважало будувати все заново, по ультрасучасним світовим (а саме американським) зразкам. По-друге, дуже важливе значення мало те, що промисловість в Японії вже існувала (хоч і була зруйнована в ході війни), відповідно, вже існував цілий шар інженерів, кваліфікованих робітників, керівників і всієї культури промислового праці в цілому. Ці два фактори, доповнила на традиційну японську трудову етику (трудоголізм і фанатична лояльність роботодавцю-корпорації), відпрацювали дуже потужно: з середини 1950-х по середину 1970-х років середні темпи зростання реального ВВП Японії трималися на рівні 10% в рік, уповільнення почалося лише з середини 70-х, у міру зближення життєвого рівня громадян США і Японії.

Спочатку це мало хто помічав як скільки-небудь істотну проблему: зростання величиною в усереднені 4,5% (в період 1975 - 1990 років) - теж вельми непогано. Втрутилися, однак, зовнішні фактори: у другій половині 70-х років США зіткнулися зі стагфляцією на тлі зростання цін на імпортовану американцями нафту, так, майже нульове економічне зростання в 1979 році супроводжувався інфляцією в 11%. Ліки були під стать хвороби: ставки були підняті до 19%, інфляцію це, зрозуміло, прибило, але долар США, міцно утвердився як основна світова валюта, від цього сильно зміцнів, що різко негативно відбилося на американській промисловості, це стало останньою краплею в невдоволенні американських еліт, які і так з підозрою дивилися на японську економічну експансію.

ВІД УГОДИ «ПЛАЗА» До Луврського УГОДИ

Треба розуміти, що спочатку все було нормально. Власне, саме в цьому і полягає інвестиційний механізм розвитку, коли країна з низькою вартістю праці відкривається для інвестування екзогенного капіталу заради одержання, відповідно, більш дешевих товарів, що мають більш високу конкурентоспроможність на локальному (для інвестора) ринку збуту. Було добре всім: Японія отримала роботу, технології і гроші, американці (і весь інший світ) - дешеві японські товари.

Але з часом ситуація змінилася, японська продукція стала однозначно тіснити споконвічно американську, в першу чергу автопром. Масла у вогонь додало вищезгадане підвищення цін на нафту 70-х років, американські споживачі, до того що віддавали перевагу потужні ненажерливі автомобілі, стали цілком предметно замислюватися про економію на паливі. Японський автопром виявився тут як не можна до речі - японці раніше інших вловили цю хвилю попиту і виявилися здатні надати покупцям економічні і технологічно просунуті автомобілі. Зліт японської оптики, аудіо- та відеоапаратури в цілому відноситься до цього ж періоду. Вишенькою ж на торті стала вельми успішна культурна експансія - ніндзя, катани, аніме і тому подібна екзотика.

Треба було вживати заходів - і заходи були прийняті. У 1985 році після досить серйозних переговорів було укладено так звану угоду «Плаза» - Plaza accord, пойменоване так за назвою готелю в Нью-Йорку, де вона була підписана. В угоді брали участь основні світові економічні гравці того часу: Франція, ФРН, Японія, США і Великобританія. Країни домовилися про спільну роботу зі зниження курсу долара США - для підтримки американської економіки, внутрішнього і експортних виробництв.

В результаті цієї угоди ієна зміцнилася до долара: від 230 ієн за $ 1 в січні 1985 року курс змінився до 160 ієн за $ 1 на початок 1987 року. Після цього, в лютому 1987 года, угода «Плаза» було нівельовано «зворотним» Луврського угодою (Louvre accord), в якому також брали участь Канада і Італія (остання, втім, відмовилася поставити свій підпис). Ця угода була покликана, навпаки, загальмувати процес девальвації долара США. Девальвація, втім, продовжилася: в наступному році, після осіннього біржового краху, за долар давали 122 ієни; до 1989 року курс повернувся до 160 до 1. Але справа була зроблена: японська економіка отримала удар, який розкрив і так проблеми, що накопичилися, в результаті чого економіка країни не оговталася до сих пір.

А ЗОМБИ ТУТ ТИХІ

Проблеми ці можна розділити на три основні види.

По-перше, зміцнення ієни гнітило експорт товарів, але стимулювало експорт капіталу - по суті, Японія сама стала його джерелом для інших країн в рамках того ж самого інвестиційного способу взаємодії. Проблема в тому, що гроші, які працюють в промисловому секторі, більш розподілені по населенню в порівнянні з такими у фінсекторі, інакше кажучи, гроші від успішних продажів товарів отримує більшу кількість людей в порівнянні з ефектом від порівнянного обсягу капіталу в фінансовому секторі. По суті, це призвело до деякого перерозподілу доходів населення з поляризацією таких, чому сукупний японський внутрішній попит дещо просів.

Другою проблемою стало набрало чинності старіння населення. Крім очевидних витрат на пенсійне забезпечення це призвело до нестачі молодої робочої сили на ринку праці, т. Е. До підвищення зарплат, що ще більше посадило вниз ефективність японської промисловості (забігаючи наперед, відзначимо, що схожа ситуація спостерігається зараз в Китаї).

Головною ж проблемою виявилася третя - повністю відпрацювали міни усталеною японської державно-корпоративно-трудової етики з глибоко вкоріненим патерналізмом і довічним наймом. Надлишкова держпідтримка (по відношенню до підприємств, але не до громадян) привела до повсюдного поширення того, що називають зомбі-фірмами, під якими розуміються непродуктивні і нерентабельні підприємства, які мали б піти з ринку, але залишалися на плаву завдяки допомозі з боку кредиторів (треба сказати, це не унікальне явище, зараз воно, в деяких аспектах, спостерігається в американській сланцевої галузі) і держави. Продовжуючи вести операційну діяльність і тримаючись за працівників, які повинні були б перейти в більш ефективні і продуктивні компанії (або взагалі піти з ринку праці), зомбі-фірми підривали ефективність всієї економіки. Здорові підприємства розвивалися повільніше, і, якщо з часом присутність зомбі ставало досить великим, рівень продуктивності в секторі падав. Так, до початку 2000-х зомбі-фірми становили близько 30% від всіх японських компаній, на них припадало близько 15% від усіх активів економіки - за великим рахунком від цієї проблеми не вдалося остаточно позбутися досі.

Що до систем довічного найму, які, знову ж таки, до сих пір залишаються цілком функціонуючим інститутом японської економіки (приблизно 35% японців працюють в такому режимі), то ці механізми зараз являють собою величезну гирю на ринку праці, яка заважає йому збалансовуватися. Забавно, до речі, те, що зомбі було істотно менше в тих секторах, де значуще присутність мав іноземний капітал: так, суто внутрішні будівництво, торгівля і сфера послуг були заповідниками цієї нежиті, в той час як серед працюючих на експорт (і конкуруючих з усім світлом) промислових підприємств такого практично не спостерігалося.

150 трлн. Бездарно ПРОСАЖЕННИХ ГРОШЕЙ

Зрозуміло, зомбі-апокаліпсис відбився на японській економіці в цілому. У 1990 році, реагуючи на накопичені економічні складності, лопнув міхур на ринку нерухомості (відомий приклад, що на піку міхура в центрі Токіо земля під купюрою в 1 тис. Ієн коштувала набагато дорожче, ніж сама купюра), економіка Японії скотилася в рецесію, яка в результаті і перейшла в практично нульові темпи зростання (середньорічне зростання в 1990 - 2010 роках був близько 0,9% - сльози на тлі минулих років). Ця ситуація тривала без малого два десятки років, аж до початку нинішньої світової депресії, власне, саме вона і відома в Японії і за її межами як «втрачене двадцятиріччя».

Не можна сказати, що японська влада нічого не робили для виправлення ситуації, але робили вони явно не те, що треба. Так, питанням набігу зомбі зайнялися всерйоз тільки при уряді Коїдзумі (2001 - 2006), деякі заходи були прийняті, але до кінця ситуацію виправити не вдалося. В цілому ж японське держава спочатку прийняв рішення боротися з депресією цілком кейнсианскими методами - через зростання державних витрат, які, по ідеї, повинні стимулювати сукупний попит, в результаті чого «перезапустити» машинку економіки.

На жаль, воно не злетіло, незважаючи на те що держборг Японії, з якого і фінансувалися витрати, виріс з 20% ВВП в 1992 році до 80% в 2007 році, перед початком депресії. Японці робили все як за підручником: контрциклічну політика, державні витрати, вкладення в інфраструктуру - останні вважалися (та й зараз деким вважаються) апріорі ефективними - не вийшло. В цілому за період 1993 - 2003 років було використано 213 трлн. ієн держінвестицій такого штибу, з них в три ключові групи - дороги, порти і аеропорти; сільське господарство і рибні порти; боротьба з повенями і охорона лісів - було направлено 89% від цієї суми. Середня продуктивність цих витрат склала близько 30 - 35%, інакше кажучи, близько 150 - 160 трлн. було просто бездарно просаджені. Фактично інфраструктура в Японії і так була дуже хорошою, вони, витративши величезні гроші, вилизали її до блиску, але витрати виявилися більше отриманої від цього економії. Порівняти це можна, скажімо, з проведенням восьмисмуговий шосе до якогось напівпереварене лісом Усть-Волчехвостска: влізти в борги і побудувати щось можна, а сенс?

Приблизно в такому жалюгідному - щодо великих і славних минулих часів - стані Японію і застала нинішня світова депресія. Але про це мова піде в наступній частині матеріалу.

Далі буде.

Думка автора може не збігатися з позицією редакції